Este último trimestre del año se presenta apacible para las economías domésticas. Los últimos anuncios hechos por el Banco Central Europeo (BCE) de rebajar los tipos de interés por debajo del 3% han llegado como un soplo de aire fresco a las casas de todos los que tienen hipotecas de tipo variable. Y aunque tras la última contracción de la economía la tendencia ha cambiado a favor de los que no quieren correr riesgos, las que cambian con el euríbor todavía representan un 41%, según se desprende de los datos del Instituto Nacional de Estadística a 31 de julio de 2024. En el 2016, representaban nueve de cada diez de las que se firmaban con el banco. Pero, ¿qué hace que fluctúen los tipos de interés y por qué las decisiones que giran en torno a ellos son de gran importancia para todas las economías?
"El BCE, entidad que regula la actividad bancaria de la Europa de los 27, tiene en la subida y bajada de los tipos de interés su principal palanca fiscal para mantener el control sobre el precio del dinero", refleja Camilo Deza, economista y miembro del colegio profesional. La base de todo es mantener la inflación siempre en torno al 2%.
La bajada actual responde al objetivo de estimular de nuevo la economía a través de las inversiones, el consumo y las rentas de las familias. "Con la caída del precio del dinero, las empresas pueden endeudarse con mayor facilidad", explica Deza, lo que deriva en la compra de nueva maquinaria y en el aumento de la producción y el empleo. La cadena continúa, porque esto "espolea el consumo"; hay más empleo y más dinero para gastar. También en "bienes caros, como coches y viajes, porque son más baratos de sufragar a través de créditos", y en la adquisición de hipotecas porque los intereses a pagar son más bajos.
Claro que la compra descontrolada genera el problema que desde el BCE se quiere evitar, y que ha supuesto que los tipos de interés hayan estado en los últimos años por la nubes: el aumento de la inflación. "El equilibrio perfecto es imposible", señala Alba Cortés, consultora financiera, quien añade que debe existir "un consumo controlado que equipare oferta y demanda".
La coyuntura de los últimos años ha conjugado la situación mercantil en la que los tipos de interés estaban por los suelos derivados de la crisis del 2008, con que se tuvieran que alzar por la incertidumbre del coronavirus. Para más inri, cuando había una posibilidad de que los tipos de interés volvieran a caer, estalló la guerra de Ucrania y todos los problemas que generó en la exportación de materias primas como el gas y el grano. "Menos abastecimiento supone que la producción sea más cara y, por ende, se disparen los precios y la inflación", recuerda Deza. Se disparan los precios por el desequilibrio entre oferta y demanda.
Sin embargo, que los tipos de interés estén muy elevados beneficia al inversor. "Es una buena oportunidad para dar rentabilidad al dinero que tengo invertido, ya que este no pierde poder adquisitivo y genera unas ganancias mayores", concluye Cortés.